擴大對中小企業銀行貸款的擔保幅度

台灣「行政院」將加大對中小企業銀行貸款的擔保力度，並降低相關手續費，預計這些措施可能在未來2-3天內推出。

綜合外電5月7日報道，台灣「行政院長」劉兆玄5月6日在一份公告中表示，台灣「行政院」將加大對中小企業銀行貸款的擔保力度，並降低相關手續費，以幫助這些企業在當前全球經濟走軟及當地經濟衰退的情況下進行融資。

公告稱，台灣中小企業信用保證基金將把對中小企業單筆銀行貸款的擔保比例由目前的80%提高到90%；將批次信用保證的代位清償率由2.8%調高至3%。
信保基金客戶服務部負責人Alex Yuan稱，這些措施很快會付諸實施，可能在未來2-3天內推出。他表示，這些措施將不溯及既往。

學貸並非沉重的負擔

中國時報邱天助教授所寫的「別讓孩子背著債務成長」，其實內心深有所感。其實，生活費來源有困難之學子多半是因為家庭因素所造成，學生的生活費來源主要來自於家庭。因此，筆者認為，政府與其提供所謂生活費貸款，給予可能在求學過程中基本生活開銷有問題之學生，倒不如努力著手改善整體就業環境、關心中高齡者之失業與在就業之問題、落實針對弱勢學生的學費補助，以改善學生的求學負擔。

筆者自身也是就學貸款的申請人，但令我感到沉重的，並不是將來畢業後可能面臨的大筆債務，而是整體環境的不景氣，導致高學歷在現代社會已經不再吃香。加上國人認為大學生普遍素質降低，反映了廣設大學下的缺失，學生入學門檻急速降低，所謂的「素質」就被粗暴的以成績去概括定義，對此政府應該設立有效的退場機制，讓不適合培養與教育學生的教學單位離開，讓「學歷」真的能夠對家境環境不好的學生有充分的加分作用。

政府願意幫助學生順利求學固然是好事一樁，只是在未全面評估之下，一味的提供貸款管道，其真正達到幫助的效用還有待商榷。助人乃多數人的本性，但此舉終究只能救急而無法救窮，根本之道在於政府是否真能改善整體社會環境，對學生而言，沉重的可能並非是就學貸款或是所謂的生活費貸款，而是畢業後即將面對的社會環境，唯有改善整體社會，才能讓學生能夠無後顧之憂的完成學業，這才是政府更該關注的首要之事。

啟動抵押貸款條款修訂計劃

奧巴馬政府(Obama administration)的貸款修訂計劃終於開始實施。美國財政部周三宣布，首批6家機構已經和奧巴馬政府簽訂協議，願意修訂抵押貸款條款。

這6家機構中有3家是美國最大型的銀行，包括摩根大通(JPMorgan Chase)、富國銀行(Wells Fargo)和花旗集團(Citigroup)。其中摩根大通根據協議將得到政府最多達36億美元的補貼和獎金，富國銀行有望得到29億美元，花旗20億美元。另外3家參與機構是通用汽車金融服務公司旗下抵押貸款機構GMAC Mortgage，其將得到6.33億美元的政府補貼和獎金，還有Saxon銀行旗下的Saxon Mortgage Services(4.07億美元)以及Select Portfolio Servicing(3.76億美元)。

在奧巴馬於2月18日首次公布這一計劃後，深陷困境的房主和房產市場顧問們就一直在急切的期待該計劃的實施。美國財政部的官員表示，修訂抵押貸款條款的目的是幫助房主保住自己的房產，以後還會有更多貸款服務會添加進該計劃之中。

這份旨在保護多達900萬戶業主的政府和銀行雙邊貸款修訂計劃，要求貸款服務商降低抵押貸款月供，使月供部分不要超過業主稅前收入的31%，或者給符合條件的抵押貸款提供再融資服務，即便是在業主只有很少甚至沒有資產作為擔保的情況下。

按計劃，美國政府將為這些貸款服務商提供750億美元的補貼，用於彌補貸款商下調貸款月供的部分，以及發放獎金鼓勵貸款商參與進來。美國財政部周三表示，將為提供給每家貸款服務商的補貼設置上限，以便留存足夠的資金讓更多的機構參與進來。

新增貸款1.89兆人民幣

按照中國人民銀行上周末在其網站上揭露的資料，中國全體金融機構 3月人民幣各項貸款增加1.89兆元，較去年同期成長了1.61兆元，總計第 1季人民幣的貸款規模則增加4.58兆元，比去年同期大增了3.25兆元。目前各項貸款餘額已達 34.96兆元，與去年同期相比成長幅度也達29.78%。
中國在「兩會」時提出今年全年的新增貸款目標是「不低於 5兆」。而從目前的數字來看，元月新增貸款1.62兆元，2月新增1.07兆元，3月新增貸款更達1.89兆元，總計2009年第 1季的新增貸款就衝高到4.58兆，已達到全年最低信貸目標的9成水準。
黃世洽表示，百年罕見的金融危機雖然仍在蔓延，但是中國去年中起採取一系列措施後，已初見成效，而從經濟指標觀察，中國經濟也有好轉的跡象，包括新增貸款規模擴大、消費占 GDP比重提升、消費動能成長，以及發電與用電量成長等 4大指標，都可看出中國經濟正醞釀從底部翻揚的契機。
黃世洽表示，除了新增貸款金額大增、中國製造業採購經理人(PMI)指數連續3個月上揚，也帶來樂觀的訊息，中國擁有充分條件可望領先全球出現復甦，不過 4月開始進入第 1季季報及去年年報的揭露高峰，市場不確定因素仍在，建議看好中國的投資人以定時定額方式逢低介入，以在分散風險的前提下，掌握到中國長線的上漲動能。
黃世洽表示，這波中國股市的熱潮，主要建立在資金行情上，而未來資金行情要持續，得看第1季GDP數字有沒有機會調高，目前研究機構有60-70%估計，中國全年的經濟成長率在8%以下，如果第 1季表現不錯，不排除第2季各機構便會調高GDP的預期，屆時也可望吸引新一波的資金進駐中國市場。

上周美國抵押貸款申請案件較前一周上升3%

根據MBA調查周報顯示，3月27日結束的一周，申請案件較2008年同期大幅上升68.8%。該調查涵蓋約半數的美國住宅抵押貸款申請案件。
以隔周為基礎，再融資申請案件上升3.7%，意味再融資案件仍偏高。前一周，再融資申請案件大增了 41.5%，反應聯邦準備理事會(Fed)購買抵押貸款擔保證券與公債的行動。
上周，再融資案件佔所有抵押貸款申請案件的79.1 %，高於前一周的78.5%。
根據MBA調查顯示，上周30年期固定式抵押貸款平均利率為4.61%，前一周為4.63%。
15年期固定式抵押貸款利率平均為4.45%，低於前一周的4.48%。

南寧國貿支行加快貸款投放

按照國家確定的投放重點，農行南寧國貿支行堅持對影響當地經濟發展較大的新開工重點建設項目給予資金傾斜。該行領導多次深入建設工地，瞭解重點工程的資金需求，盡量滿足這些企業和項目建設的需要。最近，該行投放貸款4億多元支持廣西某投資集團興建高速公路，促進了工程項目建設進程。
該支行積極改進金融服務，支持國民經濟發展。他們按照南寧市關於扶持中小企業的部署，及時調整貸款投向，把扶持中小企業發展擺在重要位置，研究制訂方案，增加對中小企業的貸款比重，要求信貸部門明確專人負責此項工作。通過市場調查，分析論證，選擇了產品有市場、效益好、信譽高的6家中小企業和民營企業，擠出1.8億元支持這些企業的發展。
該行圍繞服務「三農」工作，組織人員深入企業、農村和農戶，按照「公司+基地+農戶」的模式，重點支持糖業骨幹龍頭企業，全行累計發放貸款2億元用於兌付農民甘蔗款和支持甘蔗等農產品的收購，使蔗農及時領到資金用於購買農機具、化肥、薄膜等春耕生產用品。此外，該行為了刺激住宅消費市場，拉動經濟增長，積極發放個人住房消費貸款1542萬元，使個人住房貸款餘額達2.54億元，為困難戶圓了「住房夢」。

貸款利息與工業企業

國信證券認為，單從「量和價」的關係難以分析清楚銀行貸款利息收入，但是從來源看，銀行貸款利息收入是GDP的一部分，來自於實體經濟中企業的EBIT。把工業企業的EBIT與銀行貸款利息收入進行對比分析，結果只是為了說明趨勢和相關性，不可能是準確的預測。

從圖中可以清楚地看到，銀行貸款利息收入與工業企業的EBIT增速是有明顯相關性的，雖然貸款利息收入的波動幅度要小於EBIT的波動，但波動的方向是十分一致的。

根據Wind的一致預期，2009年上市公司EBIT的下降幅度在15%左右，上市公司基本上要好於中國企業的平均質量。因此，實體經濟的EBIT在2009年的下降幅度基本上是要大於15%的。此外，按揭貸款下浮空間擴大，也使得這部分貸款利息收入的負增長幅度要大於15%，粗略估計可能的負增長幅度在20%-25%左右。

綜合測算幾項因素，在不考慮擴大貸款利率下浮空間的情況下，國信證券認為2009年銀行業息差收入與2008年基本持平。用EBIT和基建貸款的增長來預測2009年息差，目的不僅是為了預測一個息差收入的結果，因為這一方法也不可能準確地預測2009年銀行的息差收入。主要是為了向投資者提供一個分析和預測2009年息差收入增速的途徑和方式。

在個股選擇上，分析師認為貸款以外的幾項對息差收入影響相對較少，而且不太可能出現明顯的分化，2009年上市銀行息差收入的分化將主要來自於貸款利息收入。